杰米·戴蒙符合大众对“华尔街大佬”人设的想象——精明好胜、雷厉风行、雄心勃勃而且总是不知疲倦。但他似乎又与众不同，在“聪明人”扎堆的华尔街，戴蒙凭借对风险的敏感以及对成本控制的笃定，在2008年金融危机期间，一战封王。

　　十年前，席卷全球的次贷危机中，华尔街巨头纷纷倒下。雷曼兄弟破产，美林被美国银行收购，高盛和摩根士坦利在监管要求下由投资银行改制为银行控股公司，美国银行和花旗均宣布巨额亏损，保险巨头美国国际集团(AIG)接受联邦政府850亿美元紧急贷款。

　　只有摩根大通，因为掌门人戴蒙对次级金融衍生品的规避态度，成功出逃，成为全美唯一一家准备好应对百年一遇风暴的大型银行。

　　危机过去十年之后，华尔街正在面临新的冲击。除了区块链、机器学习等颠覆式科技的出现之外，硅谷崛起与华尔街抢夺人才、监管层对银行业的层层枷锁、大众对“大而不倒”的口诛笔伐、以及包括中国在内的海外同业竞争对手崛起，都是戴蒙和整个华尔街需要面对共同问题。

　　“华尔街是个极有趣的行业，人们会将他神秘化，并抱有爱恨交织的感情。”在摩根大通位于纽约公园大道的全球总部49楼的会议室中，戴蒙对《财约你》表示。

　　从会议室的落地窗看出去，纽约的东河（East River）四通八达汇入大海，再流向各地，一如他所掌管的美国第一大行每天在经历的场景。总资产达到2.6万亿美元的摩根大通为企业、政府和个人提供多元化的融资渠道、金融产品，并管理投资。现如今，摩根大通每天推动总计约5到6万亿美元的资金在全球金融系统中流动，它服务的对象包括购房者、跨国公司，甚至是加州政府。

　　现年62岁的戴蒙身材高大、快人快语。他仍保持着在哈佛商学院读书时对数字的敏感和超强的记忆力，以及在给第一任导师、传奇金融家桑迪·韦尔打下手时勤勉自律的生活方式，每天5点或5点半起床，在通读各大财经报纸中开始一天，几十年如一日。

　　次贷危机过去十年后，戴蒙对《财约你》称，当下的全球系统相当健康，可见范围之内，并不会发生2009年一般的金融危机。

　　但他同时表示，“我总是会为最坏的情况做打算。”在华尔街，屹立不倒的法则，就是在风险到来之前，时时保持警惕。

　　金融危机中的“稳定器”

　　2008年的3月13日，是戴蒙52岁的生日。他和家人一同在纽约曼哈顿东48街的希腊餐厅Avra庆生，突然电话响了。电话线的另一头是投资银行Lazard的加里·帕尔（Gary Parr）和贝尔斯登CEO艾伦·施瓦茨（Alan Schwartz）。施瓦茨正在寻求隔夜贷款，缺口是300亿美元。

　　“艾伦，我无法借给你。金额太大了。”戴蒙建议施瓦茨向美联储和财政部寻求帮助。挂断电话后，戴蒙又接到了时任纽约联储主席盖特纳的电话，盖特纳建议戴蒙施以援手。三天之后，摩根大通以难以置信的每股2美元超低价格将贝尔斯登收入囊中（后来价格上调至10美元每股）。

　　《华尔街日报》当时评价称，“戴蒙在至关重要的周末所作的决定，不仅缓解金融危机带来的一场巨大灾难，也通过对贝尔斯登的‘世纪收购’，以他独特的方式，成为华尔街的‘一代枭雄"。

　　在那个周末之后，人们将戴蒙和传奇金融家约翰·皮尔庞特·摩根（John Pierpont Morgan，简称J.P.Morgan）相提并论，后者在1907年的大恐慌中通过救助田纳西煤铁公司，解决当时政府的燃眉之急，也成为当时大恐慌结束的关键稳定器。

　　十年之后，说起华尔街曾经经历的风暴，戴蒙对《财约你》表示，“金融机构而言，最需要的是铭记资本和流动性。”

　　在摩根大通49楼会议室的门口摆放着一个象征美国的“山姆大叔”人形握力测试器。与雕塑握手，表盘上会显示握力大小，将无形的力量可视化。由美联储主导的一年一次的压力测试就像一个握力器，通过虚拟极端情况加压，提醒美国金融机构补足资本，时时居安思危。而在标准公布后，是刚刚达标、在标准以下的安全范围内徘徊、还是提出更高要求，往往是决定一家企业文化的关键要素。戴蒙曾对媒体表示，在摩根大通内部，压力测试的频率为每周200次。

　　对风险“杞人忧天式”的警觉，来自于戴蒙长期的金融训练。

　　“短期融资方式是金融机构面临的最大风险，对于任何一家银行的资产负债表都是最大风险，因为这是一种‘变化无常’的资金。每当有人出现问题，这部分资金马上就被抽走。（投资者）没有任何道义上的义务延续贷出此类资金。”次贷危机期间，美国金融机构过度依靠批发性的同业短期融资，希望用可滚动的隔夜拆借，支持资产端业务，结果在信心崩塌的市场中，“无钱可寻”，走向破产或被收购。危机过去的十年中，戴蒙仍常常总结经验教训，并每年的致股东信中分享一二。

　　让他感到不公的是，银行业的形象在监管方的处罚中，一落千丈，大众对金融危机的反思，常常无法跳出“华尔街贪婪”的刻板印象。戴蒙不否认抵押贷款方和滥用杠杆的金融机构应该负起巨大责任，但他同时认为，整个系统的监管不力和对人性的失察，也是构成危机缘由的拼图之一。

　　“如果请一位历史学家回顾实情并剖析失败原因，会发现（金融危机）的起因并不单一，而是十五年间发生的一系列事情。”戴蒙对《财约你》表示，“抵押贷款的问题源自十年的糟糕政策。银行的工作、政府颁布的各项法案出发点都是好的，但随之而来的投机行为、糟糕的数据和欺诈行为逐渐增加，然后投资者、银行和个人风险逐步累积，进而导致崩溃。”

　　新科技潮中的“耿直哥”

　　对风险的天然敏感和稳健的行事作风，让后金融危机时代的戴蒙对“比特币狂热”持怀疑态度。他是华尔街上第一个、也是唯一一个旗帜鲜明将虚拟货币称为“骗局”的知名银行家。

　　2017年，戴蒙成为币圈“公敌”——屡次公开质疑，屡屡引发币价震荡下跌。在今年2月公布的年信中，他将包括加密货币在内的颠覆性科技，列为摩根大通的风险因子，认为数字币是新的竞争形式。面对风险因子，摩根大通的态度是加大投资、改良或调整产品，包括运用比特币的底层技术——区块链。

　　他对《财约你》解释称，区块链和加密货币完全不可等同：“我们正在做区块链方面的测试，并将其作为案例推出，可以是公开或私人的，可涉及5个人或5万人。货币则完全不同。你可以把区块链的技术用于所谓加密币，或人民币。但人民币受到中国法律和中国央行的支持，（性质）完全不同。”

　　除了区块链之外，摩根大通还在积极布局其他创新科技，并在华尔街同类银行中作风激进。今年摩根大通用于科技运作、发展和投资的预算达到108亿美元，几乎是同行的两倍。其中，40%的预算将用于人工智能、机器学习相关领域。

　　摩根大通的志向，是定义银行业的未来。

　　大笔投资已经展现阶段性成果。2017年年初，摩根大通在投资人会议上展示了一款金融合同解析软件COIN。经测试，原先律师和贷款人员每年需要360000小时才能完成的工作，该软件可在几秒内完成。今年6月，摩根大通用于机构支付的人工智能应用开始小范围试用，并预计在明年开放至更多客户。这款应用可以通过人工智能来学习用户的支付行为特征，逐步实现智能化的交互支付。

　　人工智能会彻底替代华尔街的“金领”吗？问及华尔街上的“人机之战”，戴蒙继续保持他的耿直话风，“科技取代工作，是我们有生以来无可争议的事实。在美国，20世纪30年代在农场工作的2千万农民，现在减少到差不多1百万，但那些都是非常辛苦的工作。他们也没有全部失业，而是转行了。”

　　任何科技大潮面前都是一次新的权力更替，延续着一贯的强硬风格，戴蒙不觉得自动化应用的增加，将挤压人的就业和发展空间。他认为，不该谴责创新，而是需要建立改善就业培训、劳工迁徙、收入援助等项目，帮助更多人疏解因失业触发的愤怒和不安。

　　大航海时代的冒险家

　　以华尔街为大本营的戴蒙在公园大道的办公室中，放置着一个半人高的地球仪。他对《财约你》表示，去年1/3的时间都在外出差。伴随着戴蒙旅行轨迹的，是摩根大通的业务拓展。

　　2018年5月上旬，戴蒙飞抵北京，参加一年一度的摩根大通中国峰会，这已经是该公司举办的第14届中国峰会。自2005年戴蒙接任CEO一职以来，他从不讳言在中国想要长期投入，并梦想有一天拥有全资控股的证券业务。

　　今年3月底在中国海南举行的博鳌峰会，让他看到一线曙光。会议上，中国人民银行行长易纲公开表示，将加大中国金融行业开放。戴蒙飞抵中国的当周，摩根大通向中国证监会正式递交设立外商控股证券公司的申请资料，寻求在新公司中占有51%的全方位控股证券股份。

　　戴蒙对《财约你》表示，摩根大通在中国的目标，就是未来能在中国有一栋像纽约总部一样的写字楼，为中国市场提供“全能型银行”所能做到的全套服务，研究、企业信用咨询、管理资产负债表、帮助中国企业发展海外业务以及协助外国公司进入中国市场。

　　“现在财富1000强公司中有20%来自中国。大概2030至2035年，中国公司将会占到财富1000强公司中的40%。具备强大国内市场的公司自然而然会拓展至海外，既是为了增加海外客户基础，也是为了获得专长、特别是在管理方面。”

　　摩根大通继续探索中国业务的同时，中国本土金融机构也在崛起。问及是否担忧中国竞争对手抢占欧美银行市场份额时，戴蒙表示，预计中国的银行在未来会进一步增加规模，“中国金融机构拓展海外市场，为开展海外业务的中国公司提供服务，理所当然，如果让我换位思考，也会这么做。”戴蒙同时强调，摩根大通的优势是全球网络。

　　信奉“全球化”趋势的戴蒙对世界各地文化有着天然的好奇心。“有时候去中国，别人喜欢带我们去吃西餐，但其实我也想试一试中餐。”他向《财约你》兴致勃勃地谈起自己曾经携家人一同去中国爬玉龙雪山的经历，“包括我的三个女儿、还有当时一个女儿的未婚夫、一个女儿的男朋友，一起去了丽江。”

　　“最后一程还提供了氧气瓶，非常棒的经历。”戴蒙用手比划着自己戴上氧气瓶的样子，“出差总会去大城市，但那次是小镇，体验完全不同。”

　　“赚钱机器”的另一面

　　在“金钱永不眠”的华尔街，公司市值虽然不是唯一评价维度，但是也是优秀掌门人最直观的计分器。在这点上，戴蒙已经交上对股东负责的答卷。从2005年上任开始，摩根大通的市值上涨5倍，达到当下近4000亿美元规模。据福布斯估计，戴蒙个人资产净值也水涨船高，达到12.5亿美元。

　　财富之外，戴蒙也在从事着其他银行家鲜少涉及的公共服务领域，比如在底特律进行“精准扶贫”。自从金融危机爆发以来，戴蒙就多次公开表示，跟不上时代发展的求职者和就业机会之间的鸿沟，将拖累美国经济发展。于是，摩根大通选取衰落的汽车之城底特律为试验田，投资1.5亿美元，培育当地的小企业主，并通过增加职业培训，打造良性循环。目前，摩根大通正在将底特律模式推广至其他城市。

　　今年伊始，戴蒙还和美国另外两名商业领袖巴菲特和贝索斯联合宣布，组建独立公司，为旗下员工提供低成本的医保解决方案。“可能是小事情，比如一个健康计划、送药方式，但也可能会导致大的改变，比如慢性疾病的治疗方式、更好的健康计划或是数据的更好利用。”戴蒙向《财约你》披露对独立公司的设想。

　　银行业和大时代

　　华尔街，也许是不少梦想一夜暴富的年轻人们天然选择的竞技场。但从入行开始，戴蒙似乎最关心的不是赚多少钱，而是如何建立一家企业。1982年从哈佛大学商学院毕业的戴蒙曾经收到高盛、雷曼兄弟和摩根士坦利三份工作机会。他最终选择薪水只有高盛三分之二的美国运通，成为时任执行总裁桑迪·韦尔的助理。原因是运通的职位能更快接触金融公司的运营决策，而不仅仅是在80年代初的美股牛市中快速赚得第一桶金。

　　说起对自己事业影响最大作用的一本书，戴蒙意外提到《万物简史》（《A Short History of Nearly Everything》）。这是一本有关现代科学发展历史的科普读物。“读的时候，你不得不惊叹人类在短短的历史中做出了如此多的成就。”戴蒙对《财约你》表示。而让我们感到惊讶的是一个被称为“华尔街之王”的人，在面对人类历史时的谦卑之心。

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